多地公積金政策密集優化，“住房金融穩定器”效應全面升級​​

​​事件概述​​

2025年6月12日至13日，中國多地住房公積金政策迎來新一輪調整，核心方向包括​​拓寬使用場景、打破區域壁壘、擴大覆蓋人群​​。其中，深圳、珠海、汕頭等粵港澳大灣區城市簽署協議，加速公積金服務“同城化”；浙江麗水、江蘇蘇州等地將靈活就業人員納入公積金體系；上海、湖南等地則優化提取規則，支持老舊社區改造及租房需求。這一系列政策被專家稱為“住房金融穩定器”效應的全面釋放。

​​核心政策亮點​​

​​1. 使用場景突破：從購房到民生服務​​

· ​​二手房首付提取​​：山東青島、浙江麗水允許提取公積金支付二手房首付，緩解購房者資金壓力；深圳擬擴大公積金用於購房首付款的範圍。

· ​​老舊社區改造​​：上海明確支持提取公積金用於老舊電梯更新，遼寧鞍山允許因病困難職工提取公積金，政策覆蓋範圍從住房延伸至民生保障。

· ​​租購同權深化​​：北京、上海試點租房備案後可申請學區學位（需滿足社保年限），湖南衡陽允許提取公積金支付同一社區車位費用。

​​2. 區域協同：公積金跨城互聯提速​​

· ​​粵港澳大灣區先行​​：深圳、珠海等9市簽署協議，推動公積金互認互貸，支持異地置業和人才流動。例如，珠海繳存職工在深圳購房可按本地政策申請貸款。

· ​​都市圈一體化​​：江蘇南京都市圈（含常州、鎮江等8市）實現公積金互認，成都、重慶探索成渝雙城公積金貸款額度上浮20%。

​​3. 覆蓋人群擴容：靈活就業者納入體系​​

· ​​新就業形態群體​​：浙江麗水允許非全日制勞動者、個體經營者自主繳存公積金，支持逐月繳存和補繳；蘇州取消靈活就業人員提取限制，無材料、無頻次約束。

· ​​多子女家庭支持​​：無錫對多子女家庭購買144㎡以下新房發放最高5萬元消費券，南京將首套公積金貸款利率降至2.6%。

​​政策背景與市場影響​​

​​1. 政策邏輯：從“限制”到“啟動”​​

中國住房公積金制度自1991年建立以來，長期以“低門檻繳存+低息貸款”為核心，但存在使用場景單一、區域割裂等問題。2025年中央經濟工作會議明確“住房金融穩定器”定位後，政策加速向​​普惠性、靈活性​​轉型，旨在通過公積金撬動住房消費、穩定房地產市場。

​​2. 對市場的影響​​

· ​​需求端​​：降低購房門檻。以深圳為例，公積金貸款額度上浮20%後，首套房最高可貸120萬元，疊加首付比例降至15%，購房成本顯著下降。

· ​​供給端​​：推動房企轉型。政策明確支持綠色建築、適老化改造專案，開發商需提升產品力以匹配公積金貸款對“品質住宅”的傾斜。

· ​​區域經濟​​：粵港澳大灣區公積金互通預計帶動超2000億元跨城置業需求，促進“9+2”城市圈要素流動。

​​機構分析與未來趨勢​​

​​1. 專家觀點​​

· ​​李宇嘉（廣東省住房政策研究中心）​​：公積金跨城互認機制，直接呼應“全國統一大市場”的建設要求，以公積金流通為突破口，消除地域分割，促進生產要素自由流動。

· ​​嚴躍進（上海易居研究院）​​：靈活就業群體納入公積金體系，將釋放超1億新市民的住房消費潛力，預計2025年公積金貸款規模突破1.5萬億元。

​​2. 市場預測​​

· ​​短期​​：政策紅利下，一線及強二線城市二手房成交量或環比增長15%-20%，如北京、上海6月首週二手房網簽量已同比上漲127.6%。

· ​​長期​​：公積金制度與保障性住房、長租房市場銜接，可能催生“公積金+REITs”新模式，加速存量資產盤活。

​​深層挑戰與應對建議​​

1. ​​區域分化風險​​：三四線城市公積金貸款需求疲軟，需通過財政補貼、差異化利率緩解資金沉澱問題。

2. ​​監管漏洞防範​​：靈活就業人員繳存靈活性可能引發騙提套貸，需強化大數據風控與信用體系建設。

3. ​​房企轉型壓力​​：綠色建築、智能家居成本較高，中小房企或面臨生存危機，建議通過專項債支持技術升級。

​​結語​​

2025年6月的公積金政策調整，標誌著中國住房金融體系從“保基本”向“提品質”躍遷。通過打破區域壁壘、擴大覆蓋群體、鏈接民生需求，公積金正從“住房儲蓄工具”升級為“城市發展紐帶”。未來，如何平衡普惠性與可持續性，將是政策落地的關鍵考驗。