關稅基本落地

8日A股表現搶眼，上證指數沖至3497點，僅一步之遙未能觸及3500點大關，留些許懸念以待後續，畢竟3500點是一個關鍵的阻力位。

不但得不承認，今日的大A確實強勁，儘管沒有顯著的利好消息，但指數卻突然發力飆升，創業板更是大幅上漲2.4%。

個股中有4200多家實現上漲，中位數上漲0.86%，成交量較昨日增加了2000多億，看來投資者們紛紛回歸。

今年行情的一大特點是板塊抱團，從銀行到小微盤股連續創新高，再到勝宏、新易盛等業績股的趨勢強勁。

今日最引人注目的板塊當屬光伏設備指數，大幅上漲5.55%。其主要原因是市場傳出矽料收儲的消息，部分頭部多晶矽企業開始上調報價。

從通威股份的回應來看，態度頗為含糊。分析師指出，不要懷疑“供給側改革的決心”！光伏行業作為本輪反內卷整治的重點領域，因其狀況最為嚴峻。

供給側改革的方針無疑是正確的，但關於收儲的消息去年在房地產行業也出現過。起初市場並不相信，後來股價上漲，大家開始相信，最終卻陷入了困境....！

當然，光伏並非如地產那般是夕陽產業，而是新興產業，只是國內產能過於龐大，光伏行業以民營企業為主，是否能像煤炭國企那樣得到自上而下的推動，這成為市場當前的最大疑慮。

總的來說，光伏許多個股高位跌幅達到80%~90%，不妨先看一波上漲，若光伏企業業績真的有所改善，則將繼續上漲；若政策效果不明顯，則可能再次下跌。

消息面上，關稅政策有了新動態，特朗普宣佈對14個國家實施差異化關稅，稅率介於25%-40%之間。

日本和韓國的進口比重較大，稅率定為25%，而進口比重幾乎為零的老撾和緬甸則被徵收40%的稅率。簡而言之，25%-40%的範圍不過是個幌子，實際的關稅應為25%。

越南已與美國達成協議，稅率定為20%，越南在美國進口中的比重達6%，超過日本和韓國。

數據公佈後，市場對特朗普真實關稅預期的理解更加明確，即20%-25%，與此前市場預期的40%相比，幾乎減半。

這無疑是個大利好，進一步印證了特朗普喜歡虛張聲勢，真正行動時並不會胡來。

此外，關稅生效時間也從7月9日推遲至8月1日，中國仍維持8月10日的日期。順便一提，中美之間的關稅尚未確定，有媒體報導稱，中美近期將重啟談判，特朗普甚至可能訪華。上次談判後的關稅為54%，其中24%暫緩至8月10日，目前執行的稅率為30%。若此次談判順利，市場預期最終關稅將維持在30%，低於30%則意味著超出了預期。