锂矿许可证

17日，滬指收盤達到最高點，創業板指數飆升超過1.9%。3500只個股上漲，中位數漲幅為0.42%，市場賺錢效應明顯，氣氛火爆。

兩市成交額前20的個股裏，除了新上市的華電新能，其他都是權重股，它們對指數的推動作用顯而易見。

市場主線清晰，創新藥、CPo、PCB、軍工等板塊輪流領漲，形勢大好，讓人仿佛回到了2019至2021年的輝煌時期，重溫茅指數和新能源板塊的牛市。

今天軍工板塊表現突出，市值1800億的中航沈飛封板，長期投資者終於看到希望。同時，鋰電、光伏板塊也表現出色，下午碳酸鋰期貨價格猛漲5%，推動鋰礦相關上市公司股價全面上漲。

這一變化的主要原因是，藏格礦業中午突然宣佈：接到青海自然資源管理局通知，必須立刻停止鋰礦資源開發，直到合規手續辦理完畢才能複產。

藏格礦業擁有銅礦（與紫金礦業合作）、鉀肥、鋰礦三大礦產，生產成本低廉，可以看作是印鈔機。此前，鉀肥和鋰礦生產一直綁定，只需鉀肥許可證即可生產鋰礦，但2024年起，鋰礦必須單獨取得許可證。

這次突然要求辦理許可證，與反內卷的政策風向緊密相關。除了今天的政策，江西宜春國土資源局也發文，對江西無證開採進行整治。

鋰礦市場全球定價，主要供應國包括澳大利亞（47.8%硬岩）、智利（24.4%鹽湖）、中國（18.3%鹽湖+硬岩）、阿根廷（5.3%鹽湖）。澳大利亞和中國江西的成本較高，一些企業已停產，而鹽湖提鋰的成本較低。

需求方面，碳酸鋰市場需求不斷上升，全球電動車滲透率約為15%，儲能市場也在增長。隨著純電動車市場的爆發，電池需求量將持續增加，進而推動鋰礦需求。

在AI算力領域，基本面沒有太大變化，核心依然是北美算力產業鏈。

大陸企業在PCB和光模組領域的競爭力更強，獲得了更多訂單和市場份額，上半年業績十分搶眼。銅連接器和服務器電源領域主要由臺灣供應商控制，大陸企業正在逐步進入，市場份額提升緩慢，整體業績較弱。

英偉達算力需求激增，PCB和光模組市場供不應求。蘋果產業鏈公司積極佈局，東山精密和鵬鼎控股成為蘋果PCB板的核心供應商。

東山精密收購索爾思，大力開發光模組產品；鵬鼎控股為英偉達提供PCB樣品，爭取成為其供應商。這兩家公司近期表現強勁。