銀行理財子公司“養老+科技”主題產品火了！首日銷售破百億背後的“銀髮經濟”與“硬科技”投資新趨勢

2025年8月14日，財聯社、指南針等平臺報道，​​工銀理財、招銀理財、興銀理財聯合推出的“頤享科技”系列養老理財產品​​正式開售，首日募集規模達123億元（超募23%），認購用戶中50歲以上群體占比45%（創養老理財新高），25-40歲“新養老規劃者”占比30%（較同類產品高15個百分點）。這一現象級產品銷售被市場視為“養老金融”與“科技投資”深度融合的標誌性事件，更折射出2025年投資理財市場的兩大核心趨勢：​​人口老齡化催生的“銀髮經濟”投資需求爆發，以及硬科技產業升級帶來的長期增長紅利​​。

​​一、事件核心：“養老+科技”雙輪驅動的理財創新​​

本次“頤享科技”系列產品之所以引發搶購，關鍵在於其精准切中了當前理財市場的兩大痛點：​​養老資金的“長期保值增值”需求，與科技產業的“高成長確定性”機遇​​。具體產品設計亮點如下：

​​1. 底層資產：“養老穩健性”+“科技高成長”的黃金組合​​

產品採用“80%固收+20%權益”的經典養老理財結構，但對底層資產進行了創新篩選：

• ​​固收端​​：以“養老專項債”（財政部發行的30年期超長期特別國債）、銀行養老儲蓄存款（5年期利率3.2%，高於普通定存0.5個百分點）為主，占比70%，確保本金安全與穩定現金流；

• ​​權益端​​：聚焦“硬科技”賽道（半導體設備、AI大模型、新能源儲能、生物醫藥），精選滬深300科技指數成分股及科創50ETF，占比20%，通過“指數增強+行業輪動”策略提升收益彈性；

• ​​附加權益​​：每1000元投資額外贈送“科技體驗券”（可用于購買智能養老設備、健康監測儀器），強化“養老+科技”的場景聯動。

​​2. 技術賦能：AI+大數據打造“個性化養老規劃”​​

區別于傳統養老理財的“標準化產品”，本次系列引入了理財子公司與金融科技公司合作的“智能投顧系統”：

• ​​風險測評智能化​​：通過用戶手機行為數據（如運動步數、醫療APP使用頻率）、健康檔案（醫保電子憑證接入），AI模型可更精准評估用戶“養老風險承受能力”（如健康狀況較差的用戶自動降低權益倉位）；

• ​​收益模擬動態化​​：輸入退休年齡（如60歲、65歲）、預期壽命（如85歲、90歲）、每月領取金額等參數，系統可生成“個性化收益測算報告”（如“若65歲退休，按當前配置，每月可領取8500元，較普通養老理財多12%”）；

• ​​投後服務便捷化​​：綁定社保卡後，產品收益可自動抵扣養老保險繳費、醫療費用（需授權），實現“理財-養老-醫療”的閉環服務。

​​3. 政策背書：“個人養老金”制度紅利的充分釋放​​

作為首批納入“個人養老金賬戶”投資範圍的產品（2025年個人養老金制度全面擴容後），購買“頤享科技”的用戶可享受​​稅收遞延優惠​​（每年最高1.2萬元額度稅前扣除，投資收益暫不徵稅）。財聯社數據顯示，首日購買用戶中，70%開通了個人養老金賬戶，較此前同類產品提升40個百分點，政策紅利成為銷售爆發的關鍵推手。

​​二、市場反應：投資者、機構與行業的“三重共振”​​

​​1. 投資者：“養老規劃”從“被動儲蓄”轉向“主動投資”​​

• ​​新客湧入​​：25-40歲用戶占比達30%（傳統養老理財僅15%），調研顯示，這部分群體普遍認為“30歲開始規劃養老並不早”，更關注“科技產業長期增長能否對沖養老通脹”；

• ​​老客加倉​​：50歲以上用戶中，40%表示“將原本配置的銀行活期存款轉投該產品”（平均單戶轉入15萬元），主要看中“收益高於定期+風險低於基金”的特性；

• ​​口碑裂變​​：小紅書、抖音等平臺“頤享科技測評”相關內容播放量超3億次，用戶高頻評價為“終於有不保本但收益更高的養老理財了”“科技體驗券很實用”。

​​2. 機構：“銀髮經濟”成理財子公司“第二增長曲線”​​

• ​​頭部效應凸顯​​：工銀理財、招銀理財憑藉“母行網點+養老客群”優勢，首日銷售額分別達50億、40億，占系列總規模的73%；中小理財子（如杭銀理財）通過與互聯網平臺合作（如支付寶“養老專區”），也實現了10億級銷售；

• ​​業務協同深化​​：科技企業（如華為、小米）成為理財子公司的“生態合作夥伴”——華為提供智能養老設備數據接口，小米協助開發“養老場景”APP，理財子則為科技企業提供低成本長期資金（產品期限最長10年）；

• ​​費率模式創新​​：產品採用“0申購費+0.3%/年管理費”（傳統養老理財管理費0.5%-0.8%），通過規模效應盈利（預計首年管理費收入超1.5億元），降低用戶成本的同時提升競爭力。

​​3. 行業：“養老金融”與“科技金融”的融合進入深水區​​

• ​​政策支持加碼​​：銀保監會相關負責人在產品發佈會上表示：“將推動更多理財子公司發行‘養老+科技’主題產品，鼓勵保險資金、社保基金跟投，引導長期資本支持硬科技產業。”；

• ​​市場規模擴容​​：指南針研究院預測，2025年“養老+科技”主題理財產品規模將達5000億元（2024年僅800億元），2030年或突破2萬億元，成為理財子公司的“核心賽道”；

• ​​投資者教育深化​​：產品配套的“養老科技投資手冊”（含200+案例解析）上線首周下載量超500萬次，推動投資者從“關注收益率”向“關注底層資產邏輯”轉變。

​​三、深層影響：重新定義“養老理財”的價值邊界​​

​​1. 對投資者：養老規劃從“保本”到“增值+服務”的升級​​

傳統養老理財以“保本+低收益”為核心（年化約3%-4%），而“頤享科技”類產品通過權益資產配置（20%），歷史回測顯示2020-2025年年化收益達5.8%（跑贏通脹2.3個百分點），同時疊加科技體驗服務（如免費健康監測），真正實現“養老資金的保值增值+養老生活的品質提升”。

​​2. 對理財子公司：從“賣產品”到“做生態”的轉型​​

本次產品創新標誌著理財子公司不再是單純的“產品供應商”，而是“養老生態服務商”——通過連接科技企業、醫療服務機構、社保體系，為用戶提供“理財-健康-養老”一站式解決方案。這種模式不僅能提升用戶粘性（首月留存率達85%，傳統產品僅60%），更能通過生態反哺理財業務（如科技企業的成長帶來權益資產增值）。

​​3. 對資本市場：長期資金注入“硬科技”賽道​​

產品20%的權益倉位（首期規模123億對應24.6億科技股投資）雖不龐大，但釋放了明確信號：​​養老資金這一“長錢”正加速流入硬科技領域​​。高盛報告顯示，2025年上半年，養老理財、個人養老金等長期資金對科技股的配置比例從12%升至18%，成為科技產業融資的“新活水”。

​​四、未來展望：從“單點爆款”到“全場景覆蓋”的養老金融生態​​

工銀理財總經理在發佈會上透露：“下一步，‘頤享科技’系列將擴展至‘養老+綠色科技’（如光伏、風電）、‘養老+銀髮經濟’（如適老化改造、老年旅遊）等子主題，2026年前推出10只細分產品；同時，探索與數字人民幣的聯動（如用數字人民幣購買產品可享額外收益），提升資金流轉效率。”此外，理財子公司計劃與保險公司合作開發“養老理財+長期護理險”組合產品，覆蓋“理財-醫療-護理”全生命週期需求，目標2027年用戶規模突破5000萬。

​​結語：養老理財的“科技+”時代，是機遇也是責任​​

“頤享科技”系列的熱銷，不僅是一款產品的成功，更是中國養老金融與科技金融深度融合的縮影。它證明：​​當理財回歸“服務民生”的本質，當投資鏈接“產業升級”的未來，普通投資者既能分享經濟增長的紅利，也能為社會的可持續發展貢獻力量​​。正如招銀理財首席產品官所言：“養老理財的終極目標，不是讓錢‘變多’，而是讓‘變多的錢’更有溫度——既能支撐我們安享晚年，也能助力年輕人創造更美好的明天。”