科創版迎來重要利好

21日股市指數再次刷新高位。然而，市場氛圍卻大相徑庭，眾多投資者體驗頗受打擊。

幾個市值在50億至100億的中堅企業股票紛紛閃崩，令人矚目。

近期，高位股票連續暴跌，幾乎佔據了跌幅榜的頭條，市場充斥著虧損效應的交叉釋放。從醫藥股的跌勢，到電源股的回調，再到液冷股的波動，市場仿佛專治各種不服。

當前市場的糾結在於，一方面市場情緒逐漸退潮，另一方面卻在努力拉抬指數。因此，指數本身並無大礙，依舊保持著慢牛格局，但市場整體正處於高低切換之中。緊握高位股票的投資者需警惕A殺的風險。

既然市場已進入退潮期，大家應遠離近期漲幅過大的達鏈、妖股及部分醫藥股，以規避大規模退潮的風險。然而，從短期來看，本輪退潮已接近尾聲，明日市場修復的可能性較大。

本週二的標誌性事件——淳中科技跌停及北交所海能技術日內回撤30%已過去三天，高位股票已被普遍打壓，市場情緒已接近冰點。

今日尾盤吉視傳媒實現地天板反核，顯示出有資金提前佈局高位股票的反彈。理論上，明日市場將有所修復。但反彈過後，仍需謹慎，不宜在危牆之下逗留。

總之，當前A股走勢需細細品味。高層希望市場走慢牛，避免瘋牛或快牛的出現，更不希望市場大幅下跌，打擊投資者信心。

在行業指數方面，可重點關注創新藥、雲計算+電腦（AI）、機器人、證券等具有進攻性的指數，同時搭配佈局一些底部區域的食品飲料和光伏指數。

國內科技板塊今日迎來重磅利好消息，Deepseek正式發佈V3.1模型，對旗下模型進行了升級迭代。市場對Deepseek新模型的發佈充滿期待，此次V3.1版本的發佈大幅提升了市場對國產大模型的信心。

國內算力板塊目前仍處於初期階段，去年三四季度互聯網大廠有一波資本開支，今年一季度Deepseek橫空出世，互聯網大廠本計畫加大資本開支力度，無奈H20被禁加上國產良率爬坡不及預期，導致國內互聯網大廠面臨晶片短缺問題，數據中心建設延期。

從三季度開始，隨著良率的突破，國內算力領域資本開支加大的預期有望逐步實現。