特朗普對芯片徵收100%關稅

今天股市創下了年內新高，指數沖到了3645.12點。但每到週五就下跌，成了鐵律。明天能否打破這個模式，很快就有答案。

最近，場外資金正在進場，每次市場下跌，資金就會趁機買入。不過，也有大量內資流出，近兩周流失的資金高達數千億。

市場繼續呈現輪動行情，今天輪到晶片和稀土板塊上漲。這是因為特朗普提出對芯片徵收100%關稅，但美國本土企業可以免稅。蘋果公司承諾再投1000億美元於本土製造，市場預計它會得到豁免，股價已經連續兩晚上漲8%。

美國中高端晶片主要從韓國和日本進口，低端芯片部分來自中國，但比例很小，對國產芯片影響不大。相反，這刺激了國產芯片的替代進程，今天A股半導體板塊因此大漲。

ASIC趨勢下的網路架構變化帶動了交換機及伺服器產業鏈、消費電子等非AI需求的回暖。

近日，稀土永磁行業喜訊頻傳：國內首條稀土盤式電機智能製造示範線正式投產，同時，6毫米的超薄永磁電機也應運而生。據瞭解，這條示範線的順利投產，意味著我國在高端稀土永磁電機的研發及產業化領域，成功實現了關鍵性的突破。

目前市場的一大風險是，市場“高低”差距正在縮小，趨勢品種已經輪換了一圈。整個A股市場只有地產和傳統消費板塊還未出現大波動，順週期板塊確實被忽視。

社保新規引起了廣泛關注。從9月1日起，所有企業，包括餐廳和小作坊，都必須為員工繳納社保。社保法自2011年7月就要求企業這麼做，但許多企業通過與員工簽訂放棄社保的協議來逃避。現在新的勞動司法解釋判定這些協議無效。

如果員工因為沒社保而起訴老闆，老闆肯定輸。新規實施後，即使員工不想交，老闆也不敢不交，以免未來被反告。

這對大型企業影響不大，因為它們本來就在正常繳納社保。但對小企業和服務業打擊巨大，如果所有員工都繳社保，用人成本會激增，小企業老闆很可能承受不住。

未來的發展走向還不明確，有人認為這會導致服務業反內卷，中小餐廳和服務業會被淘汰。但我認為情況可能不會這樣發展。

服務業就業人數眾多，最終可能會像美國那樣，大量使用臨時工。