市場情緒與資金流動共振

增量資金入場：險資權益配置比例上調、ETF發行火爆，居民儲蓄通過理財管道持續流入股市。

估值修復邏輯：經歷2024年震盪調整後，科技板塊市盈率處於歷史中低位，安全邊際凸顯。

全球產業競爭格局：歐美對華技術封鎖倒逼國產替代加速，內需市場成為增長核心引擎。

【投資策略建議】

1. 主線聚焦：短期關注政策受益明確的半導體設備、氫能儲運板塊；中長期佈局AI+垂直場景應用（如醫療、製造）。

2. 風險提示：警惕部分題材股短期過熱後的回調壓力，優選業績確定性高的細分龍頭。

3. 資產配置：均衡搭配成長與防禦板塊，黃金及高股息資產可作為波動率對沖工具。

【總結】

本輪行情本質是政策紅利釋放與技術迭代週期的疊加，流動性寬鬆與產業升級形成雙擊效應。投資者需緊密跟蹤技術落地進度及政策細則，避免盲目追高概念炒作。結構性機會下，深挖具備核心壁壘及商業化能力的標的，方能在波動中捕捉超額收益。