即時零售賽道迎來“阿裡系”與“京東系”終極對決

​​一、事件概述：淘寶閃購攜百億補貼殺入外賣賽道，即時零售戰火重燃​​

2025年5月8日，淘寶天貓旗下即時零售業務“小時達”正式升級為“淘寶閃購”，並聯合餓了麼啟動“餓補超百億”大促。五一假期期間，平臺針對奶茶咖啡品類推出“領免單卡”和限量版“請客卡”活動，用戶最高可享50元免單權益。此舉直接對標京東外賣近期推出的“百城萬店補貼計畫”，標誌著即時零售市場進入“補貼驅動”新階段。

關鍵動作：

• 補貼力度：淘寶閃購聯合餓了麼單日補貼超10億元，覆蓋全國2000個商圈；

• 資源整合：打通淘寶88VIP會員權益，外賣訂單可疊加積分返現；

• 品類聚焦：奶茶咖啡品類首當其衝，瑞幸、喜茶等品牌接入“30分鐘達”服務。

市場資料顯示，活動上線首日，武漢、杭州等城市奶茶類目訂單量激增240%，部分熱門門店單日銷量突破5000單。

​​二、核心驅動因素：流量爭奪與本地生活生態重構

1. 阿裡系的“近場電商”野心

​​• 入口價值：即時零售被視為繼電商、社交後的第三大流量入口，淘寶閃購通過“小時達”升級，將用戶高頻消費場景（如餐飲、商超）與主站流量深度綁定；

• 生態協同：整合餓了麼配送網路與支付寶支付體系，形成“搜索-下單-履約”閉環，與美團形成差異化競爭（美團側重到店，阿裡側重到家）。

​​2. 京東的“供應鏈+即時配送”突圍

​​• 倉配優勢：依託京東物流“亞洲一號”智慧倉，京東外賣實現生鮮、日用品30分鐘送達，覆蓋北上廣深等20個城市；

• 補貼策略：針對3C數碼品類推出“以舊換新補貼”，單件最高返現1000元，試圖撬動高客單價用戶。

​​3. 政策與消費趨勢推動​​

• 政策支持：商務部近期提出“培育即時零售新業態”，鼓勵線上線下融合；

• 需求升級：年輕用戶對“30分鐘達”接受度達78%（艾媒諮詢資料），夜間外賣訂單占比突破35%。

​​三、市場反應：補貼刺激下的爆發式增長與隱憂

​​​​1. 量價齊升：短期繁榮背後的數據

​​• 訂單規模：淘寶閃購上線首周日均訂單突破800萬單，較升級前增長320%；

• 用戶增長：餓了麼新增會員環比增長45%，其中25-35歲女性占比達62%；

• 資本熱度：即時零售板塊單日融資超20億元，達達集團、順豐同城股價漲超10%。

​​2. 價格戰加劇行業洗牌​​

• 中小商戶承壓：部分奶茶品牌因平臺抽成比例上調至25%，被迫退出補貼活動；

• 配送成本激增：美團、餓了麼騎手日接單量超1000萬，單均配送成本上漲18%。

​​3. 用戶體驗爭議

​​• 品質下降：部分低價奶茶被曝使用植脂末替代鮮奶，黑貓投訴量單日激增1200條；

• 履約延遲：高峰期訂單準時率降至83%，低於行業平均89%水準。

​​四、專家解讀：補貼大戰的底層邏輯與行業終局

​​​​1. 互聯網“內卷”新戰場​​

清華大學數字經濟研究院院長李稻葵指出：“即時零售補貼本質是流量爭奪的延續，但用戶忠誠度低，補貼結束後留存率可能不足30%。”

​​2. 供應鏈能力決定生死

​​• 阿裡系短板：菜鳥網路在即時配送領域佈局滯後，依賴協力廠商運力；

• 京東系優勢：供應鏈數位化能力可降低30%庫存周轉成本，但品類局限於標品。

​​3. 長期競爭關鍵：場景滲透與生態閉環​​

麥肯錫報告預測，到2027年即時零售市場規模將突破2萬億元，勝負手在於：

• 高頻場景：早餐、下午茶等場景滲透率；

• 生態協同：能否將外賣與本地生活服務（如家政、維修）打通。

​​五、未來展望：從“燒錢”到“造血”的三大趨勢​​

1. 精細化運營：通過AI預測需求優化倉儲佈局，如達達集團已試點“智慧分倉”系統；

2. 垂直化深耕：細分賽道（如醫藥、鮮花）或成新增長點，叮噹快藥即時訂單占比已達45%；

3. 監管介入：反不正當競爭指南或限制“燒錢換市場”行為，引導行業健康競爭。

   
   

結語：淘寶閃購與京東外賣的補貼大戰，既是互聯網巨頭存量博弈的縮影，也是即時零售從野蠻生長走向規範發展的轉捩點。對消費者而言，短期紅利可享，但長期需警惕服務品質滑坡；對行業而言，唯有技術創新與生態共贏，方能穿越週期。