AI科技股領漲+外資增配：2025年7月23日投資理財市場“科技+外資”雙主線升溫

2025年7月23日，投資理財市場迎來​​“科技股爆發”與“外資回流”​​的雙重熱點——港股科網股集體拉升（百度集團漲超5%、騰訊控股漲超4%），外資上半年淨增持境內股票和基金101億美元（扭轉過去兩年淨減持態勢）。這兩大事件不僅反映了市場對AI技術商業化的樂觀預期，也傳遞了國際資本對中國經濟復蘇的信心，成為當日投資理財領域的核心話題。

​​一、事件核心：AI科技股領漲，外資增配中國資產​​

​​1. AI科技股：商業化加速驅動股價攀升​​

當日港股科技股的強勢表現，核心驅動力來自​​AI技術的商業化落地提速​​：

• ​​百度集團​​：旗下商業研發團隊自研的AIGC視頻生成模型“蒸汽機（MuseSteamer）”正式上線手機網頁版，支持用戶通過移動端一鍵生成電影級視頻。該模型推出兩周內註冊用戶量突破30萬，單小時任務提交量達1.8萬次，累計生成內容超200萬條（8月還將上線Lite/Pro及全系列有聲版本，實現行業首次支持單人人聲、雙人對話視頻生成）。

• ​​騰訊控股​​：微信悄然開啟“語音自動轉文字並發送”功能灰度測試（iOS v8.0.61及以上版本可用），用戶可實時將語音轉換為文字輸入，提升溝通效率；同時，騰訊雲宣佈“CodeBuddy IDE”開啟內測，這是首個實現“產品-設計-研發部署”全流程AI一體化的開發工作臺（整合Claude、GPT、Gemini等頂尖AI模型，國內版支持騰訊混元、DeepSeek等模型），主打“對話即編程”，讓非技術背景從業者也能快速實現創意。

這些動作不僅展示了AI技術在C端（視頻生成、語音交互）和B端（軟件開發）的廣泛應用，更推動了市場對AI商業化前景的樂觀預期。機構指出，港股科網板塊成交量處於歷史底部區域，但南下資金加速佈局跡象明顯（核心資產換手率溫和回升，估值分位點低於20%的歷史低位），疊加AI商業化落地、新消費場景拓展等催化因素，該領域有望成為下半年結構性行情的重要陣地。

​​2. 外資增配：中國資產吸引力回升​​

當日，國家外匯管理局國際收支司司長賈甯在新聞發佈會上透露，​​上半年外資淨增持境內股票和基金101億美元​​，扭轉了過去兩年總體淨減持的態勢。這一數據背後，是國際資本對中國經濟復蘇的認可：

• ​​經濟基本面改善​​：2025年以來，中國經濟呈現“復蘇向好”態勢（如新能源汽車銷量預計達1500萬輛、充電需求超500億度），為外資提供了穩定的投資回報預期；

• ​​政策支持​​：國務院“新能源汽車下鄉”（目標2025年車樁比1:1，補貼覆蓋縣域充換電設施）、商務部“千縣萬鎮新能源汽車消費季”等政策，推動了相關產業的發展，吸引了外資對消費、科技等領域的佈局；

• ​​匯率穩定​​：6月離岸人民幣和在岸人民幣兌美元的即期匯率表現出升值趨勢（日均平均價差為66基點，比上月增加5基點），人民幣匯率的穩定性增強了外資的配置信心。

​​二、事件背景：AI技術迭代與外資配置需求的雙重推動​​

​​1. AI技術：從“概念”到“落地”的關鍵轉折​​

近年來，AI技術經歷了從“實驗室研發”到“商業化應用”的快速迭代。百度的AIGC視頻生成模型、騰訊的“語音自動轉文字”功能，均是AI技術在C端場景的典型應用。這些應用的普及，不僅降低了用戶的使用門檻（如移動端一鍵生成視頻），也拓展了AI技術的應用邊界（如視頻創作、語音交互）。機構認為，AI技術的商業化落地，將成為未來幾年科技股增長的核心動力。

​​2. 外資配置：從“避險”到“增配”的心態轉變​​

過去兩年，受全球經濟不確定性（如美歐貿易摩擦、地緣政治衝突）影響，外資對中國資產的配置較為謹慎。但2025年以來，隨著中國經濟復蘇態勢的確立（如新能源汽車、充電設施等產業的快速發展），外資對中國資產的信心逐漸恢復。國家外匯管理局的數據顯示，上半年外資淨增持境內股票和基金101億美元，這一數據表明，外資已從“避險”轉向“增配”，中國資產成為其全球配置的重要組成部分。

​​三、市場反應：科技股與外資相關的投資機會受關注​​

​​1. 科技股：AI商業化帶動板塊上漲​​

當日，港股科網股（百度、騰訊、快手等）的集體拉升，反映了市場對AI技術商業化的樂觀預期。機構指出，AI技術的商業化落地（如視頻生成、語音交互、軟件開發），將為科技股帶來新的增長動力。投資者可關注​​AI技術領先、商業化應用前景廣闊​​的科技股（如百度、騰訊等）。

​​2. 外資增配：消費、科技等領域或受益​​

外資的增配，將推動中國資產（尤其是消費、科技等領域）的價格上漲。機構認為，消費（如新能源汽車、家電）、科技（如AI、半導體）等領域，因符合中國經濟復蘇的趨勢，將成為外資增配的重點。投資者可關注​​消費升級、科技自主創新​​的相關標的。

​​四、未來展望：AI與外資將成為投資理財的兩大主線​​

​​1. AI：商業化落地將推動科技股持續增長​​

未來，隨著AI技術在C端（視頻生成、語音交互）和B端（軟件開發、智能製造）的進一步普及，科技股的增長動力將持續增強。機構預計，AI技術的商業化落地，將為科技股帶來​​30%以上的增長空間​​（）。

​​2. 外資：增配中國資產將成為長期趨勢​​

隨著中國經濟復蘇態勢的確立（如新能源汽車、充電設施等產業的快速發展），外資對中國資產的信心將持續增強。機構預計，外資增配中國資產的趨勢將​​持續至2025年底​​，消費、科技等領域將成為外資增配的重點。

​​結語：抓住“科技+外資”雙主線，把握投資機會​​

2025年7月23日的投資理財市場，“AI科技股領漲”與“外資增配中國資產”成為兩大核心熱點。這兩個事件，不僅反映了市場對AI技術商業化的樂觀預期，也傳遞了國際資本對中國經濟復蘇的信心。投資者可關注​​AI技術領先、商業化應用前景廣闊​​的科技股，以及​​消費升級、科技自主創新​​的相關標的，把握下半年的結構性行情。