利好不斷

今晚，國家主席應美國總統特朗普之邀，雙方進行了友好通話。官方發佈的通稿透露出積極的信號。

與此同時，特朗普也在推特上發佈了相關內容。現將通話要旨概括如下：

1. 通話歷時一個半小時，內容豐富，主要圍繞貿易議題展開深入討論。

2. 雙方就稀土問題進行了交流。近期我國對稀土的管控措施，引起了美方的高度關注，因此在通話中特別提及，特朗普似乎有所讓步。

3. 雙方商定儘快展開新一輪談判，美方談判團隊已準備就緒。

4. 特朗普轉變態度，認為日內瓦經貿會談取得了積極成果，並歡迎我國留學生赴美深造。

5. 特朗普重申，美方將繼續堅持一個中國政策。

儘管僅是電話溝通，但從通話內容來看，雙方在諸多訴求上達成了一定程度的共識，為貿易談判的順利進行奠定了基礎。

此外，中國人民銀行即將注資1萬億元以維護銀行體系的流動性充足。據悉，央行將於明日實施一筆規模達10000億元的買斷式逆回購操作，該操作的期限定為三個月。

央行的此舉，一方面旨在緩解春節過後1.6萬億元資金的到期壓力，另一方面則向市場傳遞了貨幣政策的寬鬆信號；同時，它也為月底可能出現的流動性緊張預先做好了準備。

此政策紅利無疑將利好銀行及大金融板塊。難怪銀行業績迭創新高，券商板塊也連續三日呈現出活躍態勢，似乎有資金已經提前嗅到了這一趨勢。

當然，央媽要“大放水”，還需要等美聯儲的動作。估計9月份，美聯儲可能會年內首次降息！

今天A股兩市中位數雖然只有+0.03%，但盤面的賺錢效應很不錯，AI、通信、消費電子、半導體、遊戲等科技傳媒股集體大漲。

導火索是大摩的日本團隊，發佈了一篇研報，提前洩密了DeepSeek R2版本的內容，有幾個資訊非常關鍵：

1. R2不用英偉達晶片了，改華為的昇騰910B晶片。

2. 模型調用成本會更低，之前每百萬token調用成本是2.19美元，R2是0.27美元。

3. R2擁有視頻、語音和圖片的能力，不僅僅局限於文字了。

國產算力方向，今年一季度除了寒武紀和海光資訊，國產算力業績表現都低於預期，主要是英偉達H20限售，國內互聯網大廠買不到足夠的算力晶片，資本開支和數據中心建設低於預期。

從二季度開始，寒武紀，海光資訊和昇騰的晶片供應會持續增長，國產算力配套公司的業績也有望逐步改善，這個方向的核心公司是光模組的光迅科技，PCB的深南電路和興森科技，液冷的英維克。

軍工領域傳來積極信號，印尼正考慮引入中國的殲-10戰鬥機，其決策依據在於該型戰機在印巴衝突中展現的卓越性能。

軍火貿易昔日僅是紙上談兵，如今已逐步邁向實際操作階段，預計未來將陸續揭曉更多採購動態。